<[淘配网]>上海闭关学习收获丰！学员问杠杆啥是？先讲俩身边案例

前言

大家周五好，这周我一直在上海闭关学习，收获颇丰，希望今后能把更多更好的财商课程带给大家，也希望大家能保持持续学习的好习惯，先学习再投资。

最近经常有学员问我：黄维老师，新闻里面天天说去杠杆、降杠杆，到底杠杆是什么？跟我们每个人有什么关系呢？对我们投资理财有影响吗？

回答这个问题之前，我想先给大家讲2个我身边发生的案例。

前段时间，广州的小D想买房，精挑细选后看中了一套总价500万的房子，准备下手。置业本来是好事，可由于需要签订双合同，她的烦恼也紧跟而来。

原本按照三成首付、七成贷款，她只需要准备150万的首付款、再贷款350万即可购房，可没想到其中有150万只能签订装修合同，不能申请房贷。于是，她的购房款就变成了150万装修款+105万首付款+245万房贷。

而当时，小D手里只有150万，还有105万的资金缺口，需要在1个月内凑齐。

这可怎么办？

房产中介给她指了条路，装修贷。中介建议她贷150万装修贷，跟房贷一样需要先给三成首付45万，剩余的105万按8%的利率计息，每月偿还利息，本金最长可在3年后一次性偿还。

小D有点动心，但算过利息后发现，每个月除了还房贷，还要多出一大笔装修贷利息，而且利率还那么高，不行不行，太不划算了，还贷压力也太大了。

还有什么办法呢？

受装修贷启发，小D想到一个好主意，把父母名下的一套旧房产做银行抵押贷款，再用这笔钱来支付装修款，虽然也有利息，但是利率比装修贷低了2-3个点，而且时间最长可贷5年，资金周转的压力会小一些。

说干就干！小D赶紧找银行咨询，可没想到一圈电话打下来，小D的心里拔凉拔凉的，这条路也走不通了。

由于金融监管的加强，央行三令五申严禁“消费贷”违规进入楼市，小D这种做法违规风险很大，很可能会被拒贷，甚至被强制收回贷款。

同时，由于当时市场整体缺钱，银行收紧了信贷业务的口子，贷款审批和发放都很严格，小D的抵押贷款未必能通过审核，即便通过了，也未必能贷到全部金额，放款时间也可能要等2-3个月。

最终，小D选择厚着脸皮找父母亲友借钱，凑齐了装修款，再每年支付一定的本金和利息，虽然有点不好意思，但好歹解了燃眉之急，买下了房子。

在我们身边，像小D一样，借钱或贷款买房的人很多，这就是利用了金融杠杆。杠杆用得好，买房更轻松。可如果杠杆没用好，就会导致购房者的还款压力巨大，导致生活品质急剧下降，甚至可能断供。

2015年年初，股市大牛的时候，有个朋友老Z找到我，问：“黄维老师，我有1000万本金，你有办法确保半年帮我赚回2400万吗？”

嗯？这个要求听起来有点不可思议，我赶紧问他怎么了？毕竟他平时也不是这么急功近利和缺钱的人啊。

没想到，老Z说自己半年前看股市长红，想捞一笔，就想办法融资了2000万，都扔进了股市，没想到自己操盘能力不行，半年亏了1000万，现在只剩半年时间了，要还2000万本金和400万利息。问我有没有办法帮忙？

这。。。我能有什么办法？

如果我要帮他完成目标的话，预期收益率高达280%，还必须保证稳赚不亏！

于是，我建议老Z做一些确定性的、收益稳定的投资组合，先确保本金安全，再来争取多一些收益。

没想到过了两天，老Z就跟我说，有人答应帮他操作了！

我赶紧追问怎么回事。他说有人给他介绍了一个配资平台，可以帮他做到本金翻倍，月息1.5%，平台还有炒股专家帮他做投资指导……

老Z侃侃而谈，豪气冲天，似乎觉得6个月连本带息赚回来还能略有盈余，信心十足。

我却十分担忧，劝他不要这样做，配资炒股本就是高风险的事，万一股票行情不好，他的债务压力会更大，而且配资方还设有强制平仓线，风险太不可控了。

可惜，老Z没有采纳我的意见。

没到半年，A股就遭遇了股灾！60万中产阶级被消灭！

很多股民站上了天台，其中损失最大的就是高杠杆配资炒股的“赌徒”。

后来，老Z再也没联系过我。

配资，只是股市很常见的杠杆手段之一。不可否认，在股市赚钱时，配资加杠杆能让投资者获得更多收益，但也会扩大风险，甚至放大投资者的冲动欲望。

然而，冲动就是魔鬼，若投资者抑制不住冲动的欲望，甚至采取盲目扩大资金加杠杆的行为金融杠杆是什么意思，一旦遇到股市行情不好或投资失误，最终的结局就是可悲的。

什么是杠杆？

看完上面两个案例，大家对杠杆有概念了吗？

先哲阿基米德说：“给我一个支点，我可以撬动地球”。这是物理学对杠杆的定义。

在金融领域，不同专业都对杠杆有不同的定义，但本质上都是一样的：

金融杠杆是用少量的资金投入，叠加外部借贷，去放大自己的投资结果，获得更大的收益或更大的亏损。

再举个例子，保险就是大家接触最多的杠杆，“投资有限的钱，利用杠杆优势，将最大的风险做转移”。

乘坐火车，你可以花3元、5元购买交通意外险，锁定30万的保额。

生病治疗，你可以花两三百块购买住院医疗险，锁定200万的保额。

这就是杠杆以小搏大的魅力。

1 三个关键词

关于杠杆的定义，我主要从个人理财的角度，给大家强调三个关键词：杠杆率、负债率、利率。

1、杠杆率

杠杆率=权益资本/总资产。

杠杆率的倒数为杠杆倍数，也就是我们常说的几倍杠杆。

杠杆率是衡量个人负债风险的重要指标，从侧面反应出个人的还款能力。

比如说，我这周出差，花20元购买了100万航空意外险，杠杆率为20/=0.002%，杠杆倍数为5万倍。

2、负债率

负债率=负债/总资产。

以上面的小D为例，她买房借款和贷款共350万，房产总价500万，负债率=350/500=70%。如果不计算她其他资产的话，单看房产的负债率就非常高了。

负债率是直观反应杠杆水平的指标，也是衡量个人还款能力和还款压力的重要参考。

3、利率

利率大家都很熟悉，我就不多说了。这里强调利率是为了提醒大家，借贷是有利息的，利率的高低直接影响到借贷成本的多少，以及还款压力的大小。

我们在设置金融杠杆时，不能只想着杠杆能放大收益效果，也要考虑利率的多少，借贷的成本自己是否能承受。更别忘了，如果投资失败，杠杆也会放大亏损。所以，请量力而行。

好了，看完这三个关键词，接下来我再给大家普及三组跟杠杆密切相关的反义词。

2 三组反义词

1、高杠杆VS低杠杆

杠杆有高低之分，这跟杠杆率和杠杆倍数有关。

以股票配资为例上海闭关学习收获丰！学员问杠杆啥是？先讲俩身边案例，同样是100万本金：

如果借了400万，合计500万股本，股票下跌10%，亏损50万，对于本金而言，亏损率50%；股票上涨10%，收益50万，对于本金而言，收益率50%。

如果借了100万，合计200万股本，股票下跌10%，亏损20万，对于本金而言，亏损率20%；股票上涨10%，收益20万，对于本金而言，收益率20%。

杠杆倍数越大，杠杆的威力也越大，风险也越大。

2、好杠杆VS坏杠杆

杠杆有好坏之分，这跟负债率和利率有关，也跟还债能力有关。

小D贷款买房，如果只是房贷，月供不多，她可以轻松偿还的话，就是好杠杆。如果小D在房贷基础上又增加了装修贷，月供暴增，她还款压力超负荷的话，就是坏杠杆。

再举个例子，理论上保险都是好杠杆，“投资有限的钱，利用杠杆优势，将最大的风险做转移”。

但有些情况下，保险也会变成坏杠杆。比如说，给50岁的老人购买重疾险，杠杆倍数可能小于1了，需要缴纳更多的保费，但保额却会减少，那这时买重疾险还有什么意义呢？

所以我们经常会说，买保险要趁早，身体力健的时候买保险，杠杆倍数最大，性价比最高。

3、加杠杆VS去杠杆

加杠杆很简单，多借贷就可以了，这里我就不多说了。

去杠杆是最近两年金融监管的重点，大家都耳熟能详了，可我们为什么要去杠杆呢？

因为有杠杆的市场，就一定会有泡沫；有泡沫的地方，就有破裂的风险。

所以，很多时候，风控就是控制杠杆的倍数。

那怎么去杠杆呢？

杠杆是借出来的，从哪借的，也要从哪儿还回去。

实际上，杠杆不会消失，只会转移。总有一个人，要成为最后的接盘者。

比如说，2014年央行去杠杆很坚决的，但是造成结果是2014年年终造成了钱荒，投资者心慌。怎么办呢？那就想办法转移杠杆吧，说居民杠杆不高，所以鼓励大家贷款买房，楼市就从2015年开始烧起来，房价一路上涨。

到了2017年，居民杠杆增长太快了，大家手里都没钱消费也不敢消费了，又怎么办呢？那就收紧楼市调控政策吧，限购限贷禁售……

大家不妨想想，钱都流向哪里了呢？钱在哪里，杠杆也就在哪里，机遇和危机也就在哪里。

怎么用杠杆？

说了这么多，相信大家对杠杆已经有了比较清晰的认识，接下来我们就说说，个人投资者该怎么用杠杆，怎么用好杠杆？

这个问题，我给大家三个建议：

一、1个核心

杠杆本质上是借贷，那么用好杠杆的一个核心关键点是什么？

答案是现金流。现金流是让杠杆发挥最大效用的能量之源。

如果现金流来源稳定、数量充足，那么加杠杆的影响就不大。

如果现金流来源不定、数量有限，那么杠杆崩断的可能性就极大。

二、2个原则

前面我也说过，杠杆需要控制风险。

控制杠杆风险的2个关键原则是：

一是不要用借贷做过高风险的投资；二是不要把借贷规模扩大到过高的程度。

比如说我的朋友老Z，他融资的2000万，如果投资到债券、基金、固收类理财产品的话，虽然收益率可能比股票要低，但胜在安全，收益更具确定性，一年内变成2400万的可能性很大。

但他偏偏选择了配资炒股，他的股本就是配资，后来还进行二次配资，再加上股票的高风险，多重叠加风险也就成倍增加了。

而经过2次配资，他的借贷规模已经超过3000万，这还不包括利息等其他成本。这些债务，已经远超他本人的总资产，负债率超过140%，说白了，他砸锅卖铁也还不了债，这些债务也就成了他不堪负荷的重担。

三、心态最重要

我在很多场合都说过：投资，心态最重要。

在杠杆的作用下，投资人的心态也会被放大，心态对投资的影响作用也会增强，所以不管是加杠杆还是去杠杆，稳住心态都很重要。

为什么在股灾的时候，跑得最快都是高杠杆的股民？因为他们心理压力最大，最容易恐慌。

关于杠杆，我听过两句话，分享给大家：

如果你爱他，就给他加个杠杆，因为，他就会步入天堂;

如果你恨他，也给他加个杠杆，因为，他就会进入地狱。

最后，提醒大家：杠杆虽是双刃剑，但杠杆本身并不可怕，可怕的是你对杠杆一无所知。

7月28、29日，维维我将在广州翡翠皇冠假日酒店举行2天1夜 《投资理财与资产配置》课程——为大家解读全面解读中美贸易战、国家扩大开放政策后，中国经济走势、政策变动，揭示我们的资产该何去何从，带你找到投资出路，实现人生短中长期目标！

限时福利

本课程2天1夜

粉丝学员限时优惠，只收取场地费和餐费哦~

738元

（课程原价：9800元）

心动不如行动 点击二维码自动识别报名

报名成功后，请记得联系工作人员领取听课攻略哦

如有推荐人请直接联系TA

或添加小助手钱小钱：

一勺财商，让你的每一分钱都生钱！